Komunikat "Zakryty" ZAKOŃCZENIE POZYTYWNEGO KOORDYNACJI POŁĄCZENIA Perspektywa strategii dotyczącej zakrytych połączeń jest związana z niewielkim wzrostem podstawowej ceny akcji przez cały okres obowiązywania opcji krótkiego połączenia. W związku z tym strategia ta nie jest przydatna dla bardzo byczego inwestora. Zakryte wezwanie służy jako krótkoterminowy mały instrument zabezpieczający na długiej pozycji giełdowej i umożliwia inwestorom uzyskanie kredytu. Jednak inwestor traci potencjał do wzrostu potencjału zapasów i jest zobowiązany do zapewnienia 100 akcji nabywcy opcji, jeżeli jest ona wykonywana. Maksymalny zysk i strata Maksymalny zysk zakrytego połączenia jest równy cenie wykonania opcji krótkich połączeń pomniejszonej o cenę zakupu akcji bazowej plus otrzymanej premii. Odwrotnie, maksymalna strata jest równa cenie zakupu zapasów bazowych, pomniejszonej o otrzymaną premię. Przykład z pokryciem Call Na przykład, powiedzmy, że posiadasz udziały w hipotetycznym konglomeracie sportowym TSJ i podoba Ci się jego długoterminowe perspektywy, a także jego cena akcji, ale czujesz, że w krótszym terminie akcje prawdopodobnie będą relatywnie płaskie, być może w ciągu kilku dolarów obecnej ceny, powiedzmy 25. Jeśli sprzedajesz opcję kupna na TSJ z ceną wykonania równą 26, zyskujesz premię z tytułu sprzedaży opcji, ale ogranicz ją do góry. Rozegrany zostanie jeden z trzech scenariuszy: a) TSJ dzieli się handlem płaskim (poniżej ceny wykonania 26) - opcja wygasa bez wartości i zachowa premię z opcji. W tym przypadku, stosując strategię "kupuj i pisz", osiągnąłeś lepsze wyniki niż akcje. b) Upadek akcji TSJ - opcja wygasa bezwartościowa, utrzymujesz premię, a ty ponownie osiągasz lepsze wyniki niż akcje. c) Akcje TSJ wzrosną powyżej 26 - opcja jest realizowana, a twoja przewaga jest ograniczona do 26, plus premia opcyjna. W tym przypadku, jeśli cena akcji przekroczy 26, plus premia, twoja strategia "kupuj i pisz" nie osiągnęła dobrych wyników w stosunku do akcji TSJ. Aby dowiedzieć się więcej na temat rozmów objętych abonamentem i korzystania z nich, przeczytaj Podstawy połączeń objętych umową i obniżaj ryzyko opcji za pomocą zadaszonych połączeń. Zmniejsz ryzyko opcji za pomocą zadaszonych połączeń Strategia dotycząca połączeń jest doskonałą strategią, często wykorzystywaną przez doświadczonych handlowców. i handlowcy nowi w opcjach. Ponieważ jest to strategia o ograniczonym ryzyku, często jest ona wykorzystywana zamiast pisania rozmów nago, a zatem firmy maklerskie nie nakładają tylu ograniczeń na stosowanie tej strategii. Zanim skorzystasz z tej strategii, będziesz musiał uzyskać zgodę brokera na opcje. Prawdopodobnie będziesz musiał uzyskać specjalną aprobatę dla połączeń objętych umową. Zapoznaj się z naszą strategią dotyczącą opcji i pokaż, jak możesz ją wykorzystać na swoją korzyść. ZOBACZ: Opcje Podstawy Opcje Podstawy Dla tych, którzy są nowicjuszami w opcjach, przejrzyj kilka podstawowych terminów dotyczących opcji. Opcja kupna daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do zakupu instrumentu bazowego (w tym przypadku akcji) po z góry ustalonej cenie (cenie wykonania) w ustalonym terminie lub wcześniej (wygaśnięcie opcji). Na przykład, jeśli kupisz 40 lipca połączenia XYZ, masz prawo, ale nie obowiązek, aby kupić XYZ po 40 na akcję w dowolnym momencie od teraz do lipca wygaśnięcia. Ten rodzaj opcji może być bardzo cenny w przypadku znacznego przesunięcia powyżej 40. Każda kupowana opcja dotyczy 100 akcji. Kwota, którą przedsiębiorca płaci za opcję, nazywa się premią. Istnieją dwie wartości opcji, wartość wewnętrzna i zewnętrzna. lub premia czasowa. Wartość wewnętrzna określana jest również mianem opcji moneyness. Korzystając z naszego przykładu XYZ, jeśli kurs akcji jest na poziomie 45, nasze rozmowy z 40 lipca mają 5 wartości wewnętrznych. Jeśli rozmowy są zawierane na poziomie 6, ten dodatkowy dolar to premia za czas. Jeśli akcje są notowane na 38, a nasza opcja to 2, opcja ma tylko premię czasową i mówi się, że nie ma pieniędzy. Często mówi się, że profesjonaliści sprzedają opcje i kupują je amatorzy. Nie jest to prawdą 100 razy, ale z pewnością prawdą jest, że profesjonalni traderzy opcji wiedzą, kiedy należy stosować daną strategię. Sprzedający opcje zapisują opcję w zamian za otrzymanie premii od nabywcy opcji. Oczekują, że opcja wygasa bez wartości, a zatem utrzymają premię. Dla niektórych przedsiębiorców wadą pisania nagich opcji jest nieograniczone ryzyko. Kiedy jesteś kupującym opcje, twoje ryzyko jest ograniczone do składki zapłaconej za opcję. Ale kiedy jesteś sprzedawcą. zakładasz nieograniczone ryzyko. Odwołaj się do naszego przykładu XYZ. Sprzedawca tej opcji dał kupującemu prawo do zakupu XYZ w wieku 40 lat. Jeśli stan magazynu osiągnie 50, a kupujący skorzysta z opcji, sprzedawca opcji będzie sprzedawał XYZ w wieku 40 lat. Jeżeli sprzedawca nie jest właścicielem akcji bazowej, będzie musiał go kupić na otwartym rynku za 50, aby sprzedać go po 40. Oczywiście, im więcej cena akcji się zwiększy, tym większe ryzyko dla sprzedawcy. W jaki sposób pomoc związana z wezwaniem na pokrycie kosztów W omawianej strategii dotyczącej wezwań, przyjmiemy rolę sprzedawcy opcji. Nie będziemy jednak zakładać nieograniczonego ryzyka, ponieważ będziemy już posiadali akcje bazowe. Daje to początek okresowi objętemu wezwaniem - jesteś objęty nieograniczonymi stratami w przypadku, gdy opcja wchodzi w grę i jest wykonywana. Objęta strategia połączeń jest dwojaka. Po pierwsze, już jesteś właścicielem akcji. Nie musi być w 100 blokach, ale musi mieć co najmniej 100 udziałów. Następnie sprzedajesz lub piszesz jedną opcję kupna dla każdej wielokrotności 100 akcji (tj. 100 akcji 1 kuponu, 200 akcji 2 połączenia, 276 akcji 2 połączenia). Podczas korzystania z ukrytej strategii połączeń. masz nieco inne względy związane z ryzykiem niż w przypadku posiadania akcji bezpośrednio. Otrzymasz premię, którą otrzymujesz, gdy sprzedajesz opcję, ale jeśli akcje przekroczą cenę wykonania, ograniczyłeś kwotę, którą możesz zarobić. Jeśli stan magazynowy spadnie, nie jesteś w stanie po prostu sprzedać zapasów, a będziesz musiał odkupić opcję. Kiedy używać zakrytego połączenia Istnieje wiele powodów, dla których handlowcy wykorzystują rozmowy objęte umową. Najbardziej oczywiste jest uzyskanie dochodu z zapasów, który jest już w portfelu. Inni lubią pomysł czerpania zysków z rozpadu opcji premium. ale nie podoba mi się nieograniczone ryzyko nieopisanych opcji zapisu. Dobre wykorzystanie tej strategii dotyczy zasobów, które możesz posiadać i które chcesz zachować jako długoterminowe, być może w celach podatkowych lub dywidendowych. Czujesz, że w obecnym otoczeniu rynkowym wartość akcji prawdopodobnie nie zostanie doceniona lub może trochę spaść. W rezultacie możesz zdecydować się na napisanie rozmów objętych zgłoszeniem w oparciu o dotychczasową pozycję. Alternatywnie, wielu inwestorów poszukuje możliwości, które ich zdaniem są zawyżone i oferują dobry zwrot. Aby wprowadzić ukrytą pozycję połączenia na stanie, którego nie jesteś właścicielem, należy jednocześnie kupić akcje i sprzedać połączenie. Pamiętaj o tym, że akcje mogą stracić na wartości. Aby całkowicie wyjść z tej pozycji, musisz odkupić opcję i sprzedać akcje. Co robić po wygaśnięciu Ostatecznie osiągniemy termin ważności. Co wtedy robisz? Jeśli opcja jest nadal poza pieniędzmi, jest prawdopodobne, że wygasa po prostu bezwartościowe i nie będzie wykonywane. W tym przypadku nie musisz nic robić. Jeśli nadal chcesz utrzymać pozycję, możesz rozwinąć i napisać inną opcję w stosunku do swoich zasobów na czas. Chociaż istnieje możliwość, że zostanie wykorzystana opcja z opcji pieniężnej. to jest niezwykle rzadkie. Jeśli opcja znajduje się w pieniądzu, możesz spodziewać się skorzystania z opcji. W zależności od Twojej firmy brokerskiej bardzo możliwe, że nie musisz się martwić, że wszystko będzie automatyczne, gdy towar zostanie odebrany. Musisz jednak wiedzieć, jakie opłaty będą naliczane w takiej sytuacji. Musisz być tego świadomy, aby móc odpowiednio zaplanować, czy pisanie danego połączenia będzie opłacalne. Spójrzmy na krótki przykład. Załóżmy, że kupisz 100 akcji XYZ na 38 i sprzedasz zaproszenia na 40 lipca. W tym przypadku przyniesiesz 100 premii za sprzedaną opcję. To spowodowałoby, że podstawa kosztu na stanie 37 (38 płatne na akcję - 1 dla opcji). Jeśli nadejdzie termin wygaśnięcia w lipcu, a kurs akcji będzie wynosił 40 lub mniej na akcję, jest bardzo prawdopodobne, że opcja wygasa po prostu bezwartościowo, a ty utrzymasz premię (w gotówce). Następnie możesz kontynuować trzymanie akcji i napisać kolejną opcję na następny miesiąc, jeśli wybierzesz. Jeśli jednak kurs jest na poziomie 41, możesz oczekiwać, że akcje zostaną odwołane. Będziesz sprzedawał go po 40 - cena opcji opcji. Ale pamiętaj, że przyniosłeś 1 premię za opcję, więc twój zysk na handlu wyniesie 3 (kupiłeś akcje za 38, otrzymałeś 1 za opcję, zapas odebrano na 40). Podobnie, gdybyś kupił akcje i nie sprzedał opcji, twój zysk w tym przykładzie byłby taki sam 3 (kupiony w 38, sprzedany na 41). Gdyby kurs był wyższy niż 41, inwestor, który posiadałby akcje i nie pisałby 40, zyskałby więcej, podczas gdy dla przedsiębiorcy, który napisał 40 opłaconych połączeń, zyski byłyby ograniczone. Podsumowanie Strategia dotycząca połączeń jest najlepsza dla zasobów, dla których nie spodziewasz się dużo poprawy lub spadku. Zasadniczo chcesz, aby Twój magazyn pozostał spójny, gdy zbierzesz składki i obniżysz średni koszt każdego miesiąca. Zawsze pamiętaj o uwzględnieniu kosztów transakcji w swoich obliczeniach i możliwych scenariuszach. Jak każda strategia, pisemne pisanie rozmów ma zalety i wady. Jeśli używane z odpowiednim magazynem, objęte nim połączenia mogą być świetnym sposobem na obniżenie średniego kosztu. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik zadłużenia stosowany do pomiaru dźwigni finansowej przedsiębiorstwa lub wskaźnika zadłużenia używanego do mierzenia jednostki. Jeśli trzeba wybrać najbardziej podstawową ze wszystkich strategii transakcji opcjami, objęte wezwanie z pewnością będzie jednym z najsilniejszych rywali. W przypadku zakrytego połączenia właściciel akcji stara się uzyskać regularny dochód, pisząc opcje kupna przeciwko posiadanym udziałom. Zakryte wezwanie pozwala inwestorowi zarobić miesięczny dochód z inwestycji w akcje, nawet jeśli ceny w ogóle się nie zmieniają. Jak utworzyć transakcję opcyjnych z opcją kupna Aby ustanowić zakryte wezwanie, inwestor musi najpierw posiadać określoną liczbę akcji podstawowego kapitału. Zakryte wezwanie jest następnie zawierane poprzez zwyczajną sprzedaż jednego kontraktu opcji "Out of the Money" (OTM) za każde 100 akcji podstawowego stada. Profil ryzyka typowego wezwania jest zilustrowany zieloną linią na Rys. 8.29 (b). Z powyższej tabeli wynika natychmiast, że: a) Jeżeli cena instrumentu bazowego spadnie znacząco, pozycja spowoduje znaczną stratę. Zobacz poniżej w analizie zysków. b) Jeżeli cena instrumentu bazowego wzrośnie, pozycja osiąga zyski tylko w ograniczonym zakresie. c) Jeżeli cena instrumentu bazowego pozostaje w stagnacji, pozycja nadal zyskuje do pewnego stopnia, ograniczając się do kwoty premii otrzymywanej z tytułu krótkich połączeń. Analiza zysków dla połączeń odebranych Maksymalny zysk pozycji kupna za pośrednictwem bankomatu jest osiągany, gdy cena akcji jest dokładnie na cenie wykonania opcji kupna w dniu wygaśnięcia. Jest to przedstawione w punkcie A na Rys. 8.20 (b) powyżej. Formuła obliczania zysku w punkcie A Premium otrzymała cenę wykonania krótkiej ceny zakupu akcji bazowych. W dowolnym punkcie na prawo od punktu A handel nie będzie korzystał z dodatkowych podwyżek ceny instrumentu bazowego, a ponadto istnieje inne ryzyko: można przypisać zapasy. Nie należy zapominać, że osoba, która kupiła opcje kupna, ma prawo do zakupu akcji po cenie wykonania. więc gdy cena instrumentu bazowego wzrośnie powyżej tego poziomu, nabywca będzie mógł wykonywać swoje prawa. W takim przypadku zapasy zostaną odwołane po cenie wykonania. Istnieje ukryty czynnik kosztowy, który rzadko jest omawiany w literaturze. To jest utrata potencjalnych dochodów. Jeśli podstawowa cena akcji powinna zakończyć się powyżej punktu A na ryc. 8.29 (b), a właściciel akcji nie zawarłby objętej nim transakcji wywoławczej, skorzystałby on w pełni z podwyżki cen określonej czerwoną linią BC postać. 8,29 (a). Z drugiej strony zakryte wezwanie jest w stanie zaabsorbować niewielkie ujemne ruchy cenowe, zanim poniesie stratę. Jest to ograniczone do dochodu ze składek uzyskanego w momencie sprzedaży opcji kupna. Formuła obliczania straty z tytułu zakrytej opłaty za wezwanie otrzymała 8211 różnicę między ceną zamknięcia a ceną otwarcia akcji bazowych. Wniosek Zakryte wezwanie z pewnością nie jest świętym graalem handlu opcjami. W rzeczywistości ma on taki sam profil ryzyka, jak ten ośmieszany nago: praktycznie nieograniczone ryzyko dla spadku i ograniczony zysk na plus. Naga reklama z drugiej strony nie wymaga od przedsiębiorcy posiadania żadnych zasobów. Największą korzyścią dla początkujących handlowców jest jednak to, że nie ma dodatkowego wymogu dotyczącego depozytu zabezpieczającego dla tej konfiguracji, ponieważ on lub ona będzie już posiadał akcje, które można oddzwonić, jeśli opcje wygasną w pieniądzu. Fakt, że inwestor może skorzystać, nawet jeśli bazowa cena akcji pozostanie w stagnacji, przyciąga również wielu inwestorów do inwestycji. O autorze Marcus Holland jest redaktorem strony internetowej financialtrading i trading-options. Posiada dyplom z wyróżnieniem w biznesie i finansach oraz regularnie uczestniczy w różnych portalach finansowych. Pisanie rozmów telefonicznych 8211 Opcje giełdowe Handel dla początkujących Inwestorzy giełdowi poszukujący dochodów często krążą w kierunku wysokich dywidend wypłacających zapasy. Podobni wykonawcy: ATampT Inc. (NYSE: T), The Coca-Cola Co (NYSE: KO), Procter amp Gamble Co (NYSE: PG) i Altria Group (NYSE: MO) są dobrze znani wśród osób poszukujących dochodu, ponieważ ich zyski z dywidend należą do najwyższych dostępnych w świecie niebieskich żetonów. A jednak, tak dobrze jak 3 do 5 rentowności znajduje się w świecie rekordowo niskich stóp procentowych, z pewnością byłoby miło wycisnąć trochę więcej pieniędzy z tych kochanych dywidend. Albo, jeszcze lepiej, jak zamienić twój ulubiony wzrost w generator dochodu Takie słodko brzmiące cele stają się osiągalne, gdy opanujesz sztukę pisania rozmów objętych zakresem. Często reklamowane jako strategia bramowa, zakryte rozmowy są jednym z pierwszych właścicieli akcji witających się w świecie opcji na akcje. Jako inwestor giełdowy, yoursquove zapoznał się już z pierwszą połową zakrytego kupna akcji kupna. Druga połowa oznacza otrzymanie zapłaty za obietnicę. W szczególności obietnica sprzedaży twoich akcji po cenie wybranej przez ciebie. W zamian za wywiązanie się z tego zobowiązania, otrzymujesz rekompensatę za otrzymanie zimnej, twardej gotówki. I najlepsza część strategii Możesz odnowić obietnicę sprzedania zapasów każdego miesiąca, zmieniając uzgodnioną cenę do woli. Więc jak dokładnie złożysz tę obietnicę Po prostu sprzedając opcję kupna w stosunku do twojego magazynu. W szczególności sprzedaj jedną umowę opcji kupna za każde 100 akcji posiadanych przez Ciebie akcji. Thatrsquos, ponieważ każda umowa wywoławcza zobowiązuje Cię do sprzedaży 100 udziałów. Poza oczywistą korzyścią, jaką jest uzyskiwanie pewnego dochodu w każdym miesiącu ze sprzedaży tych zakrytych połączeń, zyskujesz także odrobinę ochrony przed spadkiem, aby odstąpić od drobne straty w magazynie. Na przykład, jeśli sprzedam zakryte wezwanie na 5, mogę wytrzymać do 5 wypłat w magazynie, zanim faktycznie stracę pieniądze na całkowitej pozycji po wygaśnięciu. W żargonie handlowym, premia otrzymywana ze sprzedaży miesięcznych pokrytych połączeń obniża podstawę kosztową, co ma wspaniały wpływ na poprawę skorygowanych o ryzyko zwrotów w czasie. Herersquos spojrzenie na przykład przy użyciu handlu z końca zeszłego roku. Podpowiedź z pokryciem Call Letrsquos mówi, że właśnie kupiłeś 100 udziałów Coca-Coli, które chcą uzyskać 3 zyski z dywidendy, ale chcesz wycisnąć swoje zyski. Jeśli KO handlował na poziomie 42,79, mógłbyś sprzedać dwumiesięczny 43 telefon za 65 centów. Sprzedając to połączenie, zobowiązujesz się sprzedać 100 udziałów KO w wieku 43 lat do daty wygaśnięcia, co w tym przykładzie wynosi 50 dni. (Pamiętaj: ceny opcji są podane na akcję, więc kiedy mówię, że sprzedajesz telefon za 65 centów, oznacza to, że otrzymujesz 65 punktów). Większość przedsiębiorców chce sprzedać krótkoterminowe opcje połączeń, powiedzmy od jednego do dwóch miesięcy, aby wykorzystać wyższa szybkość zaniku czasu, w której pojawiają się opcje zbliżające się do wygaśnięcia. Zapewnia to również większą elastyczność, ponieważ można dostosować uzgodnioną cenę sprzedaży jako swoje prognozy dotyczące zmian podstawowych zapasów. Kiedy jest bardziej optymistyczny, możesz rozważyć sprzedawanie pokrytego połączenia kilkoma uderzeniami poza kasę. Gdy jesteś neutralny, możesz sprzedać połączenie za pieniądze. Teraz letrsquos rozważa potencjalny dochód dostępny na stanowisku. Jeśli akcje KO utrzymają się poniżej 43, dwumiesięczny 43 call wygaśnie bezwartościowy, pozwalając ci na odjęcie 65. Poprzez przechwycenie 65 dochodu z 4227 inwestycji (koszt akcji KO), skutecznie wygenerowałeś zwrot 1,5. Chociaż nie brzmi to tak, jak trzeba, niech nie będzie zbyt pochopnie w wydawaniu wyroku. Thatrsquos to 1,5 zwrot za zaledwie 50 dni. Po wygaśnięciu tego miesiąca, możesz sprzedawać połączenia za każdy następny miesiąc. Jeśli skopiowałeś swój zwrot 1,5 raz na 50 dni, twój okazałby roczny dochód w wysokości nieco mniejszej niż 11 lat. I nawet nie liczył się z 3 dywidendą, którą KO zapłacił ci po drodze. Wszystko powiedziane, Twoje pytanie dotyczy potencjalnego zwrotu 14, jeśli zasoby współpracują. Brzmi o wiele bardziej atrakcyjnie niż 3 dywidendy, nie. Więc na co czekasz, aby Embrace obejmował pisanie rozmów i stał się bona fide królem przepływu gotówki Artykuł wydrukowany z InvestorPlace Media, investorplace201812covered-call-writing-stock-options-trading-beginners. copy2017 InvestorPlace Media, LLC
No comments:
Post a Comment