Turtle trading system youtube

Strona główna 8250 Oryginalne zasady handlu żółwiami 038 Filozofia Oryginalne reguły handlu żółwiami 038 Filozofia Dennis i Eckhardt dwa tygodnie szkolenia były ciężkie dzięki metodzie naukowej, która była fundamentem strukturalnym ich stylu handlowego i fundamentem, na którym oparli swoje argumenty w szkole średniej. To była ta sama podstawa, na której polegali Hume i Locke. Mówiąc najprościej, metoda naukowa to zestaw technik do badania zjawisk i zdobywania nowej wiedzy, a także do korygowania i integrowania wcześniejszej wiedzy. Opiera się na obserwowalnych, empirycznych, mierzalnych dowodach i podlega prawom rozumowania. Obejmuje siedem kroków: Zdefiniuj pytanie. Zbierz informacje i zasoby. Formuj hipotezę. Wykonaj eksperyment i zbieraj dane. Analizuj dane. Interpretuj dane i wyciągaj wnioski, które służą jako punkt wyjścia dla nowych hipotez. Opublikuj wyniki. To nie jest rodzaj dyskusji, którą można usłyszeć w CNBC lub z lokalnym brokerem, gdy dzwoni z codzienną gorącą napiwek. Takiemu pragmatycznemu myśleniu brakuje skwierczenia i uderzenia szybkiej porady. Dennis i Eckhardt byli nieugięci, że ich uczniowie uważają się za pierwszych naukowców, a kupcy są drugim dowódem ich wiary w robienie właściwych rzeczy. Empirysta Dennis wiedział, że zerwanie bez solidnego fundamentu filozoficznego jest niebezpieczne. Nigdy nie chciał, aby jego badania były tylko liczbami odbijającymi się w komputerze. Musiała istnieć pewna teoria, a następnie numery mogłyby zostać użyte do potwierdzenia. Powiedział: Myślę, że potrzebujesz aparatury pojęciowej, aby być pierwszą rzeczą, z którą zaczynasz i ostatnią rzeczą, na którą patrzysz. Takie myślenie postawiło Dennisa daleko przed czasem. Wiele lat później akademicki Daniel Kahneman wygrał nagrodę Nobla w dziedzinie teorii prospektów (finansowanie behawioralne), fantazyjne imię tego, co Dennis rzeczywiście robił, aby żyć i nauczać swoich żółwi. Unikanie napięcia psychicznego, które rutynowo zatapiało tak wielu innych handlarzy było obowiązkowe dla żółwi. Techniki, które Dennis i Eckhardt uczyli Żółwiami, różniły się od sezonowych technik rozprzestrzeniania sezonowego Dennissa z jego wczesnych dni. Żółwie zostały wyszkolone, by stać się handlowcami o tendencjach. Krótko mówiąc, oznaczało to, że potrzebowali trendu zarabiania pieniędzy. Zwolennicy trendu zawsze czekają, aż rynek się ruszy, a następnie podążą za nim. Uchwycenie większości trendów, w górę lub w dół, dla zysku jest celem. Żółwie szkolono w ten sposób, ponieważ w 1983 roku Dennis wiedział, że najlepsze są zasady: większość innych rzeczy, które nie działały, to sądy. Wydawało się, że lepszą częścią tego wszystkiego są zasady. Nie możesz obudzić się rano i powiedzieć: chcę mieć intuicję dotyczącą rynku. Będziesz mieć zbyt wiele osądów. Podczas gdy Dennis wiedział dokładnie, gdzie jest dobre miejsce na zarabianie dużych pieniędzy, często grzebał własny handel zbyt wieloma uznaniowymi wyrokami. Patrząc wstecz, obwinił swoje doświadczenie w kopalni, mówiąc: Ludzie handlujący w dole są bardzo złymi systemami handlującymi ogólnie. Uczą się różnych rzeczy. Reagują na kleszcza cenowego na twojej twarzy. Dennis i Eckhardt nie wymyślili kolejnego trendu. Od lat pięćdziesiątych do lat siedemdziesiątych istniał jeden wybitny trader trendów z latami pozytywnych osiągnięć: Richard Donchian. Donchian był niekwestionowanym ojcem podążającym za trendem. Mówił i pisał obficie na ten temat. Wpłynął na Dennisa i Eckhardta, a także na każdego innego technicznie myślącego handlarza z pulsem. Jedna z uczennic Donchians, Barbara Dixon, określiła zwolenników trendu jako nie podejmujących prób przewidywania zakresu zmiany ceny. Zwolennik trendu dyscyplinuje swoje myśli do ścisłego zestawu warunków wchodzenia i wychodzenia z rynku i postępuje zgodnie z tymi zasadami lub jego systemem, z wyłączeniem wszystkich innych czynników rynkowych. To usuwa, miejmy nadzieję, emocjonalne osądzanie wpływów z indywidualnych decyzji rynkowych. Kupcy trendów nie oczekują, że za każdym razem będą mieli rację. W rzeczywistości, na poszczególnych zawodach przyznają się, gdy są w błędzie, biorą swoje straty i idą dalej. Jednak na dłuższą metę oczekują pieniędzy. W 1960 r. Donchian zredukował tę filozofię do tego, co nazwał swoją cotygodniową zasadą handlu. Zasada była brutalnie utylitarna: kiedy cena przekracza najwyższy z dwóch poprzednich tygodni kalendarzowych (optymalna liczba tygodni zmienia się w zależności od towaru), pokryj krótkie pozycje i kup. Kiedy cena spadnie poniżej dolnej granicy dwóch poprzednich tygodni kalendarzowych, zlikwiduj swoją pozycję długą i sprzedaj krótko. Protokół Richa Dennissa, Tom Willis, dowiedział się dawno temu od Dennisa, dlaczego cena, filozoficzne podłoże panowania Donchian, była jedyną prawdziwą miarą zaufania. Powiedział: Wszystko, co znane, znajduje odzwierciedlenie w cenie. Nigdy nie mogłem mieć nadziei na konkurowanie z Cargill dziś na świecie drugą co do wielkości prywatną korporacją, z 70 miliardami przychodów w 2005 r., Który ma agentów soi przeszukujących glob, wiedząc wszystko, co trzeba wiedzieć o soi i kierując informacje do ich centrali handlu. Willis miał przyjaciół, którzy robili miliony w handlu, ale nigdy nie mogli wiedzieć tak dużo jak wielkie korporacje z tysiącami pracowników. I zawsze ograniczali się do handlu tylko jednym rynkiem. Willis dodał: Nie wiedzą nic o obligacjach. Nie wiedzą nic o walutach. Ja też nie, ale zarobiłem dużo pieniędzy na ich handlu. To tylko liczby. Kukurydza jest trochę inna niż obligacje, ale nie na tyle różna, że ​​muszę wymieniać je w inny sposób. Niektórzy z tych facetów, o których czytam, mają inny system dla każdego rynku. To absurd. Czy handel psychologią mafii. Nie handlowano kukurydzą, soją ani S038Ps. Były numery handlowe. Numery handlowe były kolejną konwencją Dennisa, aby wzmocnić proces abstrakcji świata, aby nie rozpraszać się emocjonalnie. Dennis sprawił, że żółwie zrozumiały analizę cen. Zrobił to, ponieważ początkowo sądził, że inteligencja jest rzeczywistością i cenią wygląd, ale po pewnym czasie zobaczyłem, że cena jest rzeczywistością, a inteligencja jest wyglądem. Nie był celowo ukośny. Denniss zakładał, że ceny soi odzwierciedlają wiadomości soi szybciej niż ludzie mogą uzyskać i przetrawić wiadomości. Od wczesnych lat dwudziestych wiedział, że patrzenie na wieści o sygnałach decyzyjnych było niewłaściwe. Jeśli działanie w wiadomościach, grach akcji i raportach ekonomicznych było prawdziwym kluczem do sukcesu w handlu, wszyscy byliby bogaci. Dennis był tępy: abstrakcje takie jak wielkość plonów, bezrobocie i inflacja są dla handlowca jedynie metafizyką. Nie pomagają ci przewidywać cen, a nawet nie wyjaśniają wcześniejszych działań rynkowych. Największy kupiec w Chicago handlował pięć lat, zanim jeszcze zobaczył soję. Wyśmiewał się z tego, że gdyby coś działo się w pogodzie, jego handel w jakiś sposób się zmienił: jeśli pada deszcz na te nasiona soi, wszystko to dla mnie znaczy, że powinienem przynieść parasol. Żółwie mogły początkowo usłyszeć wyjaśnienia Dennissa i założyły, że jest po prostu słodki lub skromny, ale w rzeczywistości mówił im dokładnie, jak myśleć. Chciał, aby żółwie wiedzieli w głębi serca o wadach fundamentalnej analizy: nie dostajesz żadnych zysków z podstawowej analizy. Masz zysk z kupna i sprzedaży. Dlaczego więc pozostać przy wyglądzie, kiedy można przejść do rzeczywistości ceny? W jaki sposób Turcy mogliby znać bilanse i inne wskaźniki finansowe wszystkich pięciuset firm w indeksie S038P 500? Jak mogli poznać wszystkie podstawy dotyczące soi? Nie mogli. Nawet gdyby tak było, wiedza ta nie powiedziałaby im, kiedy kupić lub sprzedać, a także ile kupić lub sprzedać. Dennis wiedział, że ma problemy, jeśli oglądanie telewizji pozwoliło ludziom przewidzieć, co stanie się jutro, przewidzieć cokolwiek w tej sprawie. Powiedział: Jeśli wszechświat ma taką strukturę, mam kłopoty. Podstawowa sprawozdawczość CNBC Maria Bartiromo zostałaby nazwana fluff przez zespół szkoleniowy C038D Commodities. Michael Gibbons, przedsiębiorca, który podążał za trendami, wykorzystywał wiadomości do podejmowania decyzji handlowych z perspektywy: przestałem patrzeć na wiadomości jako na coś ważnego w 1978 roku. Mój dobry przyjaciel był zatrudniony jako reporter największego serwisu informacyjnego na temat towarów w tamtym czasie. Pewnego dnia jego główna historia dotyczyła cukru i tego, co zamierza zrobić. Po przeczytaniu jego fragmentu, zapytałem, skąd o tym wszystkim wiesz, nigdy nie zapomnę jego odpowiedzi, powiedział, że ją wymyśliłem. Jednak handlowanie la Dennis nie było najlepsze. Zwykłe małe straty będą miały miejsce, gdy Żółwie będą wymieniać pieniądze Denniss. Dennis wiedział, jaka będzie rola pewności. Powiedział, przypuszczam, że nie podobał mi się pomysł, że wszyscy myśleli, że jestem w błędzie, zwariowałam, albo zawiodłem, ale nie zrobiłem żadnej zasadniczej różnicy, ponieważ miałem pomysł, co chciałem zrobić i jak chciałem to zrobić. Podstawowe aksjomaty żółwi były tymi samymi, które praktykowali wielcy spekulanci sprzed stu lat: nie pozwólcie, by emocje zmieniały się w zależności od kapitału. Bądź konsekwentny i zrównoważony. Oceniajcie siebie nie przez wynik, ale przez swój proces. Wiedz, co zamierzasz zrobić, gdy rynek zrobi to, co zamierza. Od czasu do czasu niemożliwe i może się zdarzyć. Każdego dnia poznaj, jaki jest twój plan i twoje nieprzewidziane wydatki na następny dzień. Co mogę wygrać i co mogę stracić Jakie są prawdopodobieństwa, które się zdarzają Jednak precyzja kryje się za dobrze brzmiącymi eufemizmami. Od pierwszego dnia szkolenia William Eckhardt przedstawił pięć pytań, które były istotne dla tego, co nazwał optymalnym handlem. Żółwie musiały odpowiedzieć na te pytania przez cały czas: Jaki jest stan rynku Jaka jest zmienność rynku Co to jest obrót akcjami Jaki jest system lub orientacja handlowa Jaka jest awersja do ryzyka tradera lub klient Nie było zamieszanie w tonie Eckhardtsa, ponieważ sugerował, że były to jedyne rzeczy, które miały jakiekolwiek znaczenie. Jaki jest stan rynku Stan rynku oznacza po prostu. Jaka jest cena, na której obraca się rynek Jeśli Microsoft jest dzisiaj notowany po 40 USD, to taki jest stan tego rynku. Jaka jest zmienność rynku Eckhardt nauczył Żółwie, że muszą wiedzieć na co dzień, jak bardzo każdy rynek idzie w górę iw dół. Jeśli Microsoft przeciętnie handluje na poziomie 50, ale zazwyczaj odbija się w górę lub w dół w danym dniu pomiędzy 48 a 52, wtedy Żółwie uczono, że zmienność tego rynku wynosiła cztery. Mieli swój żargon, by opisać codzienne wahania. Powiedzieliby, że Microsoft miał N czterech. Bardziej niestabilne rynki generalnie wiążą się z większym ryzykiem. Co to jest handel akcjami? Żółwie musiały wiedzieć, ile pieniędzy mieli przez cały czas, ponieważ każda reguła, której się nauczyli, dostosowała się do ich rozmiaru konta w danym momencie. Co to jest system lub orientacja handlowa Eckhardt poinstruował Żółwie, że przed otwarciem rynku musieli opracować plan bitwy na zakup i sprzedaż. Nie mogli powiedzieć: Dobra, mam 100 000 Im zamierzam losowo zdecydować się na wymianę 5000 sztuk. Eckhardt nie chciał, aby się obudzili i mówili: Czy kupuję, jeśli Google trafi 500 lub czy sprzedam, jeśli Google trafi 500? Uczono ich precyzyjnych reguł, które wskazywałyby im, kiedy kupić lub sprzedać dowolny rynek w dowolnym momencie, w oparciu o ruch Cena. Żółwie miały dwa systemy: System Jeden (S1) i System drugi (S2). Te systemy regulowały ich wejścia i wyjścia. S1 zasadniczo powiedział, że kupiłbyś lub sprzedałbyś krótki rynek, gdyby osiągnął nowy, wysoki lub niski poziom. Jaka jest awersja do ryzyka przedsiębiorcy lub klienta Zarządzanie ryzykiem nie było koncepcją, którą Żółci uchwycili natychmiast. Na przykład, jeśli mieliby 10 000 na swoim koncie, powinni postawić wszystkie 10.000 na liście akcji Google. Gdyby Google nagle spadł, mogliby szybko stracić wszystkie 10.000. Musieli obstawić niewielką kwotę 10.000, ponieważ nie wiedzieli, czy handel będzie szedł na ich korzyść. Małe zakłady (na przykład 2 procent z 10 000 początkowych zakładów) zatrzymywały je w grze, aby zagrać kolejny dzień, czekając na duży trend. Dyskusja klasowa Dzień po dniu Eckhardt podkreślałby porównania. Po tym, jak powiedział Turtlesowi, aby rozważyli dwóch handlowców, którzy mają ten sam kapitał własny, ten sam system (lub orientację na transakcje) i taką samą awersję do ryzyka i oboje mieli do czynienia z taką samą sytuacją na rynku. Dla obu przedsiębiorców optymalny sposób działania musi być taki sam. Cokolwiek jest optymalne dla jednego, powinno być optymalne dla drugiego, powiedziałby. To może wydawać się proste, ale natura ludzka powoduje, że większość ludzi, gdy staje w obliczu podobnej sytuacji, reaguje inaczej. Mają tendencję do zastanawiania się nad sytuacją, sądząc, że musi istnieć pewna wyjątkowa wartość, którą tylko oni mogą dodać, aby była jeszcze lepsza. Dennis i Eckhardt zażądali, aby Żółwi zareagowali tak samo, albo byli poza programem (i ostatecznie skończyli przecinać ludzi). W istocie Eckhardt mówił, że nie jesteś wyjątkowy. Nie jesteś mądrzejszy od rynku. Więc postępuj zgodnie z zasadami. Kimkolwiek jesteś i jakkolwiek masz mózg, nie robi to różnicy w ziarnach. Ponieważ jeśli masz do czynienia z tymi samymi problemami i masz te same ograniczenia, musisz przestrzegać zasad. Eckhardt powiedział to w dużo lepszy, bardziej profesorski i akademicki sposób, ale właśnie o to mu chodziło. Nie chciał, aby jego uczniowie się obudzili i powiedzieli: "Czuję się dziś mądry, mam dzisiaj szczęście, albo czuję się dzisiaj głupio. Nauczył ich obudzić się i powiedzieć: Zły rób to, co moje zasady mówią dzisiaj. Dennis był pewien, że trzeba będzie trzymać się zasad, aby przestrzegać zasad dzień po dniu i robić to dobrze: przestrzeganie dobrych zasad i nie pozwalanie strachowi, chciwości i nadziei ingerować w twój handel jest trudne. Pływasz w górę rzeki przeciw ludzkiej naturze. Żółwie musiały mieć pewność, że zastosują się do wszystkich reguł i pociągną za spust, kiedy powinny. Wahają się i będą wznosić toast za grę o sumie zerowej. Ta zarozumiała ekipa nowicjuszy szybko nauczyła się, że z pięciu pytań uznanych przez Eckhardta za najważniejsze, dwie pierwsze, dotyczące stanu rynku i zmienności rynków, były obiektywnymi elementami układanki. Były to po prostu fakty, które każdy mógł zobaczyć jako zwykły dzień. Eckhardt był najbardziej zainteresowany ostatnimi trzema pytaniami, które dotyczyły poziomu kapitału, systemów i awersji do ryzyka. Były to subiektywne pytania, wszystkie oparte na teraźniejszości. Nie miało znaczenia, jakie były odpowiedzi na te trzy pytania miesiąc temu lub w zeszłym tygodniu. Tylko teraz było ważne. Innymi słowy, Żółwie mogły kontrolować tylko to, ile pieniędzy mieli teraz, jak zdecydowali się teraz wejść i wyjść z handlu, i jak bardzo ryzykować teraz każdy handel. Na przykład, jeśli Google handluje dzisiaj wartością 500, Google handluje na poziomie 500. Jest to stwierdzenie faktu. Jeśli Google ma dziś precyzyjną zmienność (N), to nie jest to wyrok sądowy. Aby wzmocnić potrzebę obiektywizmu w takich sprawach, jak N Eckhardt, chciał, aby żółwie myśleli w kategoriach handlu bez pamięci. Powiedział im, że nie powinieneś przejmować się tym, jak dotarłeś do obecnego stanu, ale raczej co powinieneś teraz zrobić. Handlarz, który handluje różnicowo z powodu wahań zaufania, koncentruje się na swojej przeszłości, a nie na aktualnych realiach. Jeśli pięć lat temu miałeś 100 000, a dziś masz tylko 50 000, nie możesz siedzieć i podejmować decyzji w oparciu o hipotetyczne 100 000, które miałeś kiedyś. Musisz opierać swoje decyzje na rzeczywistości 50 000, które masz teraz. Jak prawidłowo zarządzać zyskami, jest punkt podziału między zwycięzcami a przegranymi. Wielcy handlowcy dostosowują swoje obroty do pieniędzy, które mają w danym momencie. Zapoznaj się z dokładnymi zasadami używanymi przez Richarda Dennisa i jego żółwie: Kopiowanie Trendu Po Produktach 1996-17 Trend Followtrade Wszelkie Prawa Zastrzeżone Kontakt Trend Followtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg są znakami towarowymi znaków Trend Following. Inne znaki handlowe i znaki usługowe pojawiające się w sieci witryn Trend Trends mogą być własnością firmy Trend Following lub innych stron, w tym stron trzecich niepowiązanych z Trend Following. Artykuły i informacje dotyczące sieci stron internetowych Trend Followtrade nie mogą być kopiowane, przedrukowywane ani rozpowszechniane bez pisemnej zgody Michaela Covel'a i lub Trend Trending (ale pisemne pozwolenie jest łatwe i zazwyczaj udzielane). Celem tej witryny jest zachęcanie do swobodnej wymiany pomysłów między inwestycjami, ryzykiem, ekonomią, psychologią, zachowaniami ludzkimi, przedsiębiorczością i innowacjami. Cała zawartość tej strony opiera się na opiniach Michaela Covela, o ile nie zaznaczono inaczej. Poszczególne artykuły oparte są na opiniach odpowiednich autorów, którzy mogą zachować prawa autorskie, jak wspomniano. Informacje na tej stronie mają na celu dzielenie się wiedzą i informacjami z badań i doświadczeń Michaela Covela i jego społeczności. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są przeznaczone do wykorzystania jako zaproszenie do inwestowania z profilowanym doradcą. Wszystkie dane na tej stronie pochodzą bezpośrednio z CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google i dokumentów ujawnienia przez menedżerów wymienionych w niniejszym dokumencie. Zakładamy, że wszystkie dane są dokładne, ale nie ponosimy odpowiedzialności za błędy, pominięcia lub błędy pisarskie popełnione przez źródła. Trend Followtrade rynki i sprzedaje różne badania inwestycyjne i produkty informacji inwestycyjnych. Czytelnicy ponoszą wyłączną odpowiedzialność za wybór akcji, walut, opcji, towarów, kontraktów futures, strategii i monitorowanie ich rachunków maklerskich. Trend Followtrade, jej spółki zależne, pracownicy i agenci nie zabiegają o zawieranie transakcji, nie udzielają porad inwestycyjnych ani nie są zarejestrowani jako brokerzy lub doradcy w żadnej federalnej lub stanowej agencji. Przeczytaj nasze pełne oświadczenie. Oglądaj teraz film Michaela Covelsa. Jedyny trend następujący po dokumencie A Look at The Turtle Trading System Cho Sing Kum 12 marca 2004 r. Artykuł został pierwotnie napisany dla magazynu Chartpoint z marca 2004 r., Który niestety zakończył się niedawno, a artykuł ten nie został opublikowany. Jest teraz ponownie edytowany i produkowany tutaj. Sprawdź nasze Turtle Trading Software, TurtleFarm, które jest zaprogramowane do Reguł Turtle. Wszystko zaczęło się w 1983 roku Był rok 1983. Właśnie zdecydowałem, że chcę poświęcić cały czas na analizę techniczną. W październiku wziąłem urlop z pracy, aby uczyć się na własną rękę, nie mając żadnej analizy technicznej od wczesnych lat 1982. Reprezentant Singapuru w Compu-Trac powrócił do Indonezji, więc pomagałem mu tutaj. Z tego połączenia poznałem ludzi w biurze Drexel Burnham Lamberts w Singapurze. Byli grupą bardzo miłych facetów, a biuro miało problem z konfiguracją komputera do pobierania danych z Commodity Systems, Inc. w USA. Pytali mnie, dlaczego nie pojechałem do Chicago. Mówili mi, że powinienem iść i podałem mi wycinek z gazety. Widzisz, mniej więcej w tym czasie Richard Dennis i Bill Eckhardt wypuścili reklamę dla handlarzy stażystów dla programu Turtles. Zastanowiłem się, ale ponieważ nie byłem w stanie przeprowadzić się do Chicago, nigdy nie przyszło mi do głowy, żeby się zgłosić. Sześć miesięcy urlopu naukowego zaproponowano mi pracę w Drexel, którą podjąłem. Od tego czasu zawsze byłem ciekawy metody handlu Turtle. Niezbyt dobrze zachowany sekret Żółwie zostały zaprzysiężone do zachowania tajemnicy. Chociaż metoda Turtle wydawała się być dobrze utrzymanym sekretem, w rzeczywistości tak nie było. Rozkwit kanału zyskał na popularności w latach osiemdziesiątych. Tak więc ryzyko było dostosowane do zmienności. W książce Bruce'a Babcocka Jrs z 1989 roku, The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems, fragmenty tego, co może być sposobem handlu Turtle w takiej czy innej formie, zostały rozproszone na stronach. Wszystko to było dobrze znaną wiedzą rynkową. Ale gdy usłyszałem o sukcesach żółwi, nigdy nie wiedziałem, że ich metoda jest już na rynku. Nadal się nad tym zastanawiałem. W końcu pojechałem do Chicago w 1986 roku. Nie poszedłem na żaden program Turtle, ale na orientację w firmie, która zabrała mnie do Nowego Jorku, Chicago i Tokio rok po tym, jak dołączyłem do Merrill Lynch Capital Markets. To było coś, co zrobiłem podczas tej podróży, która miała duży wpływ na moją naukę. Poszedłem do księgarni w Chicago Board of Trade i kupiłem wszystkie książki handlowe, które mogłem nosić. Po powrocie do domu zamówiłem więcej książek od Traders Press Inc. przez wysyłkę pocztową. W księgarniach w Singapurze w latach 80. trudno było znaleźć dobre i często mniej znane książki handlowe. Nie mogłem sobie przypomnieć, czy kupiłem tę książkę w Chicago czy w Traders Press. Gdziekolwiek to było, miałem wielkie szczęście, że kupiłem książkę "Reminiscences Of A Stock Operator", wydaną po raz pierwszy w 1923 roku. Była to właściwie biografia Jesse'ego Livermore, jednego z najbardziej szanowanych spekulantów giełdowych i towarowych wszechczasów. Byłem tak zafascynowany tą książką, że włączyłem do niej wiele cytatów mądrości na codziennym rynku zamykającym komentarze, które pisałem. Napisałem krótkie komentarze Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds i Eurodollar. Te codzienne komentarze zostały wysłane teleksem do azjatyckich klientów Merrill Lynchs. Teraz możesz się zastanawiać, co ta książka ma wspólnego z metodą Turtle. Moim zdaniem ma wiele do zrobienia, chociaż początkowo nie wiedziałem. Przewiń swój zegar siedemnaście lat do kwietnia 2003. Żółwie ujawniły swoje sekrety W tym miesiącu zostałem wskazany na stronie originalturtles. org. Była to nowa strona internetowa, w której zastrzegane zasady oryginalnego handlu żółwiami zostały ujawnione przez Curtisa Faith, jednego z żółwi w pierwszej klasie w grudniu 1983 roku. Wcześniej wiedziałem już o 20-dniowym wejściu i 10-dniowych regułach wyjścia, które były oparte o pracy Richarda Donchiana. Wiedziałem również o True Range i Average True Range z książki J. Willes Wilder Jrs z 1978 r. Nowe koncepcje w technicznych systemach handlowych. I nie zapominając, że Bruce Babcocks używa Średniego Prawdziwego Zasięgu jako przystanków. To, czego nie wiedziałem, to sposób, w jaki zostały one połączone, aby utworzyć Reguły handlu żółwiami. Najważniejsze odkrycie I najważniejsze z moich odkryć - połączenie tych części spowodowało to, co nazwałbym aktualizacją wszystkiego, co Jesse Livermore napisał w swojej książce z 1923 r. W kompletny system handlu. Taka była metoda Turtle'a - aktualizacja z 1983 roku książki z 1923 roku. Chodzi mi o to, że mógłbym je powiązać. Na pewno nie wiedziałem, czy Richard Dennis miał to zamiar, ale mogłem poczuć podobieństwo, a raczej doświadczenie Livermore, wnikając w metodologię Żółwia. Tak więc dwadzieścia lat później w końcu nauczyłem się metody Turtle. Ale doświadczenie Livermore było dostępne od osiemdziesięciu lat, więc co to było za dwadzieścia lat. Zawsze lepiej jest spóźnić się, niż nigdy. Oczywiście, dałem Turtle Trading Rules dokładne sprawdzenie. System handlu żółwiami System handlu żółwiami był kompletnym systemem handlu. Jego zasady obejmowały każdy aspekt handlu i nie pozostawiały żadnych decyzji subiektywnym kaprysom przedsiębiorcy. Miał każdy składnik Kompletnego Systemu Handlowego. Ten cytat pochodzi z opublikowanych The Original Turtles Trading Rules na stronie OriginalTurtles. org. Zgadzam się z tym. Dalej stwierdza się, że obejmuje ona każdą z następujących decyzji wymaganych do udanego handlu: 1) Rynki Co kupić lub sprzedać 2) Zmienić pozycję Ile kupić lub sprzedać 3) Wpisy Kiedy kupić lub sprzedać 4) Zatrzymuje się Kiedy wyjść przegranej pozycji 5) Wyjścia Kiedy wydostać się ze zwycięskiej pozycji 6) Taktyka Jak kupić lub sprzedać W tym artykule pominę elementy jeden i sześć. Omówię pozostałe cztery. Nie dlatego, że nie uważam ich za ważne, ale wybór rynków do handlu jest ważny, szczególnie, że Turtle Trading System to system do śledzenia trendów, a nie system Tactics typu all-market-type, cóż, nauczysz się tego poprzez doświadczenie. Nie będę również wyjaśniał szczegółów zasad i matematyki stojących za obliczeniami. Można je znaleźć w opublikowanych zasadach i zdecydowanie zaleca się pobranie reguł z wyżej wspomnianej strony internetowej. Edytowane: Zasady w formacie pdf były dostępne do bezpłatnego pobrania, ale już nie. Strona internetowa nie jest już hostowana osobno i jest teraz częścią komercyjnej witryny internetowej. Obowiązkowa darowizna jest obecnie wymagana do obsługi tej komercyjnej infrastruktury strony internetowej. Uważam, że jest to niezgodne z zamierzonym celem Projektu Wolnych Reguł, który ma poparcie Richarda Dennisa. Oto cytat z wcześniejszego pobrania reguł: The Original of the Free Rules Project. Projekt ten miał swój materiał siewny w różnych dyskusjach wśród kilku oryginalnych żółwi, Richarda Dennisa i innych, dotyczących sprzedaży reguł systemu handlu żółwiami przez byłego żółwia, a następnie na stronie internetowej przez osobę nie będącą przedsiębiorcą. Punktem kulminacyjnym jest niniejszy dokument, który w całości prezentuje bezpłatne Oryginalne Zasady Turtle Trading. Reguły Turtle na TradeStation 2000i Istnieją dwa systemy handlu Turtle, które nazywane są Systemem 1 i Systemem 2. Zakodowałem obydwa systemy w wskaźniki TradeStation i system sygnałów. W poniższych przykładach użyję ich do ilustracji. Są dwie funkcje, których nie zaprogramowałem. Są to: 1) Piramida czwartej jednostki 2) Strategia alternatywnej strategii Whipsaw Stop EasyLanguage nie ma funkcji pozwalającej na pobranie cen wejścia dla wszystkich odpowiednich pozycji piramidy. Pozwala tylko na pierwszą cenę wejścia dowolnej strategii wprowadzania piramidy za pomocą komendy EntryPrice i średniej ceny wejścia wszystkich piramidy za pomocą komendy AvgEntryPrice. W związku z tym muszę wykonać kalkulację wsteczną, aby uzyskać kolejne ceny wejścia piramidy. Istnieją pewne sytuacje, w których nie można obliczyć ceny wejścia dla trzeciej jednostki, na przykład, gdy jednostki 2 i 3 zostały wprowadzone w tym samym dniu (przy użyciu dziennych danych historycznych do testowania). Chociaż ceny wejściowe można założyć przy użyciu zasad N piramidy, nigdy nie jest to dobrą praktyką. Bez rzetelnej metody obliczania ceny wejścia dla trzeciej jednostki nie można wprowadzić czwartej jednostki. Tak więc programuję kody tylko do maksymalnie 3 jednostek. N Alternate Whipsaw Stop jest zbyt mały, aby umożliwić prawidłowe testowanie historycznych danych dziennych. Poza tym, inną trudną częścią jest kodowanie Last Losing Trade Filter. W trakcie tego procesu zaprogramowałem cztery wskaźniki, aby pokazać właściwości wszystkich teoretycznych transakcji, którymi będę kierować. Patrz Rys. 1. Cztery wskaźniki to: 1) Pierwszy pokazuje 20-dniowe kanały jako niebieskie kropki. Wyjście 2N i 10-dniowe są czerwonymi kropkami. Kropki te nakładają się na wykres cenowy, aby zapewnić wizualną reprezentację wszystkich transakcji teoretycznych (bez piramidy). 2) Drugi pokazuje niezrealizowane i zrealizowane zyski pozycji wszystkich transakcji teoretycznych w oparciu o 1 rozmiar pozycji kontraktowej. 3) Trzeci pokazuje pozycję rynkową wszystkich transakcji teoretycznych. 4) Czwarta pokazuje wartości N, z których N w dniu poprzedzającym zapis pozycji jest przechwytywane i używane przez cały czas trwania pozycji do obliczania 2N-stop i N zysku. Pozycjonowanie Rozmiar Ile kupić lub sprzedać Rozmiar pozycji lub jednostki raczej opiera się na koncepcji zwanej N. N to odległość cenowa jednego Średniego Prawdziwego Zasięgu z ostatnich 20 dni. Obliczenia Żółwi różnią się od zwykłej metody uśredniania, w której sumują się ostatnie 20 dni i dzielą tę sumę przez 20, aby uzyskać średnią liczbę. Zamiast tego metoda Turtles używa tak zwanej metody wygładzania Wildersa. Wilder wyjaśnił w swojej książce New Concepts z 1978 roku, że ta metoda uśredniania oszczędza ilość pracy wymaganej do ręcznego obliczenia. Teraz pamiętam w 1978 roku, komputery osobiste nie były jeszcze powszechne. Jego metoda uśredniania przy zastosowaniu do żółwi N polega na pomnożeniu poprzednich dni N przez 19, dodaniu do tej wartości dzisiejszy zakres rzeczywisty, a następnie podzieleniu sumy przez 20. Ta metoda ma tę zaletę, że jest nieco ważona, to znaczy zmienia się szybciej do bardziej aktualnych zachowań cenowych, ale nie zmienia się tak gwałtownie, jak normalna metoda uśredniania. Patrz rys. 2. Ponieważ wartość dolara N równa się 1 kapitału własnego, zatem koncepcja ta znormalizowała zmienność na różnych rynkach. Rynek o wyższej zmienności będzie miał większą wartość N i dolara, a więc mniejszą wielkość pozycji, podczas gdy niska zmienność generuje mniejszą wartość N i dolara, a więc większy rozmiar pozycji. Proszę zapoznać się z opublikowanymi zasadami Żółwi w celu uzyskania szczegółowych wyjaśnień, jeśli nie rozumiesz tego. Wpisy Kiedy kupować lub sprzedawać Istnieją dwa systemy. Oba są systemami przełamującymi kanały. System 1 jest krótszy, oparty na 20-dniowym breakoutu, podczas gdy System 2 jest bardziej długoterminowy w oparciu o breakout z 55 dni. Krótko mówiąc, System 1 trwałby długo w przerwie powyżej 20-dniowego maksimum lub krótko po przerwie poniżej 20-dniowego minimum. System 2 byłby długi lub krótki w przypadku odpowiednio 55-dniowego lub 55-dniowego niskiego poziomu. W Systemie 1 istnieje zasada filtrowania, która nie ma zastosowania w Systemie 2. System 1 będzie inicjował tylko pozycję pod warunkiem, że ostatnia teoretyczna transakcja jest stratą. Jeśli ostatni teoretyczny handel jest zwycięzcą, wówczas System 1 zostanie wprowadzony tylko wtedy, gdy cena wyrwie się z punktu przełamania FailSafe wynoszącego 55 dni (dla długich) lub 55 dni (dla krótkich), aby uniknąć brakujących większych ruchów. Popatrzmy na to wizualnie na wykresie oleju sojowego z marca 2004 r. Na ryc. 3. W punkcie A, system 1 zahamował wybuch 20-dniowego niskiego poziomu. Ta pozycja uległa upłynnieniu w punkcie B, gdy cena przekroczyła najwyższy poziom 10 dni. Kilka dni później, w punkcie C, ceny przekraczają 20 dni. Byłoby to długie wejście, ale ponieważ ostatni handel był opłacalny, ten handel nie został przyjęty. Około miesiąc później w punkcie D cena została podwyższona, aby przekroczyć 55-dniowy szczyt. System 1 następnie poszedł długo, aby nie przegapić większego ruchu, który nastąpił później. Ryc. 3 pokazuje system bez piramidy, aby nie zaśmiecać mapy dla jasności. Ten sam system pokazano ponownie na ryc. 4 za pomocą metody piramidowania Żółwi. Piramida Żółwi do maksimum 4 jednostek przy każdym zysku N. Teraz z powodu ograniczeń TradeStation EasyLanguage, w których nie mogę niezawodnie uzyskać trzeciej ceny wejścia na jednostkę (aby umożliwić dodanie czwartej jednostki), więc zaprogramowałem system transakcyjny na piramidę maksymalnie na 3 jednostki. Metoda Turtles dodawania dodatkowych jednostek ze zaciśniętymi przystankami jest bardzo logiczna. Obniża to ogólne ryzyko pozycji, a jednocześnie przynosi maksymalne korzyści, gdy przynosi dobre ruchy. Czasami jednak może to stanowić problem. Jeśli przestudiujesz dokładnie rys. 3 i 4, zauważysz, że w listopadzie było dodatkowe wyjście oznaczone przez etykietę lxN. Potem nastąpiło długie wejście na początku grudnia. Objaśnienia dotyczące przystanków i zjazdów żółwi sprawią, że będzie to wyraźniejsze. Zatrzymuje się i wychodzi Kiedy się wydostać Podobnie jak w przypadku dobrze zaplanowanego systemu handlu, Żółwie również mają wstrzymane zarządzanie pieniędzmi i normalne wyjścia z handlu. Przystanki zarządzania pieniędzmi są umieszczone w odległości 2N od ceny wejścia ostatnio wprowadzonej jednostki. Ryzyko pozycji dla pozycji 1 jednostki wynosi 2N. Ponieważ piramida 2 jednostki jest dodawana, gdy cena przemieściła się na N, ryzyko pozycji dla pozycji 2 jednostek wynosi 3 N (2N 1 N). Podobnie całkowite ryzyko pozycji dla pozycji 3 jednostek wynosi 4 N (2N 1 N 1N). Całkowite ryzyko dla pełnej 4 pozycji jednostki wynosi wtedy 5N (2N 1 N 1N N). Zasadniczo przystanki dla wcześniejszych pozycji są zaostrzone na piramidzie. Ponieważ 1 N stanowi 1 procent kapitału własnego, zatem odpowiednie ryzyko wynosi 2, 3, 4 i 5 procent. Teraz niektórzy będą mieli problem z tymi liczbami ryzyka. Jeśli przypomnisz sobie w ubiegłorocznym lipcowym wydaniu Chartpoint, napisałem, że moja odpowiedź w wysokości 5%, jako ryzyko, jakie podejmę na stanowisku, spowodowała moją szansę na możliwość zatrudnienia w Commodities Corporation. Należy więc pamiętać, że 5 procent to bardzo duża liczba. Ale w ten sposób handel żółwi i ich apetyt na wysokie ryzyko mogą być przyczyną ich ogromnego rekordu w tak krótkim czasie w latach 80-tych. Wyjścia handlowe są 10-dniowe dla Systemu 1 i 20-dniowe dla Systemu 2. Oznacza to, że dla Systemu 1, gdy cena narusza 10-dniowy poziom niski, znikają długie, i na odwrót dla szortów. W przypadku systemu 2 użyj 20-dniowego przeciwko. Krótko mówiąc, System 1 ma 20 cali, 10 wyjść, podczas gdy System 2 ma 55 cali, 20 wyjść. Okay teraz pozwala zobaczyć, co dokładnie stało się na rys. 3 i 4, które doprowadziły do ​​dodatkowego wyjścia i długiego ponownego wejścia. Wykresy zostały odtworzone na ryc. 5. Ryc. 5. Dokręcanie ograniczników podczas dodawania jednostek może prowadzić do powstania bicza. W pierwszej sytuacji pokazanej na górnym wykresie na Rys. 5, system był prowadzony bez piramidy, co oznacza, że ​​tylko jedna jednostka została wprowadzona długo w piątek przed 17 listopada. Natychmiast, stop pieniędzy został umieszczony 2N poniżej ceny wejścia. Ten przystanek, reprezentowany przez czerwone kropki, nigdy nie został trafiony i ostatecznie został zastąpiony przez 10-dniowe niskie wyjście. Ten 10-dniowy dolny warunek wyjścia został spełniony 22 grudnia, a pozycja została zakończona, jak pokazano. W drugiej sytuacji pokazanej na dolnym wykresie na ryc. 5 system został uruchomiony z piramidą do 3 jednostek. The first unit was entered as above on Friday 14 Nov. The market then rose in favour of the position and when it hit the N and 1N profits, the 2 nd and 3 rd units respectively were added according to the Turtles pyramid rules. The money stop was tightened (raised) so that it is 2N below the entry price of the 3 rd unit. See Fig 5. Unfortunately, the market retraced enough to trigger this 2N stop from the 3 rd unit entry price. The entire position of 3 units was stopped out as a result. The long position was re-entered when price broke out of the 20-day high again in Dec and exited as in the first example on 22 Dec. This is one situation you have to live with when pyramiding. It doesnt happen all the time but it does happen. Notice that in the example, the market did not retrace to the original 2N-stop calculated from the 1 st unit entry price. How Do You Add Units Or New Positions While there are rules on maximum position limits for single market (4 units), closely correlated market (6 units), loosely correlated markets (10 units) and total limits (12 12 units), what I feel that is not properly explained in the published Turtle rules but which is very important is whether there are rules pertaining to adding units or new positions when trading a portfolio. Adding units at every N profits is fine when trading only a single instrument or even 2 instruments. Although the rules did stipulate a maximum of 12 units long and 12 units short for a total of 24 units (obviously this has to be a portfolio), this could translate into a total portfolio risk of 30 percent, assuming 3 long positions of 4 units each and 3 short positions of 4 units each. (Earlier, you have seen how a 4-unit position represents 5 percent risk.) In the event that all this positions turned out wrong, the portfolio will be down by 30 percent Is this acceptable What if this is a new portfolio without any profit cushion I think you have to use your own techniques since this part of the Turtles training was not revealed in the published rules. Indeed A Complete Trading System, And A Very Good One The Turtle trading system is indeed a very good complete trading system. But if you want to get some testing done with the presently available technical analysis software, you will be disappointed. All available software cant test trading system against a stable of instrument but only with single instrument. Nevertheless, the logic is very sound, risk is systematically managed, and the result can be proven. The Japanese Yen was one of my anchor trading instruments for many years so naturally I was interested in what type of result the Turtle System 1 would produce. The following are two sets of results Fig 6 is without pyramiding while Fig 7 is with pyramiding. These are hypothetical runs on historical data for the purpose of system testing and evaluation. These are purely computer runs where no actual trades were done. The tests was based on spot US DollarJapan Yen data and did not take into consideration FX swaps which would need to be done to carry spot FX positions overnight and would have effect on the profit and loss performance. Both hypothetical accounts started with USD 100,000 converted to Yen on the first bar of data. All figures are in Yen. I am very impressed. Important Disclaimer: Currencies, Stocks, Futures and Options trading have large potential rewards, but also large potential risk. You must be aware of the risks and be willing to accept them in order to invest in the currencies, stocks, futures and options markets. Nie handluj pieniędzmi, których nie możesz stracić. This is neither a solicitation nor an offer to buysell currencies, stock, futures or options. Nie składa się oświadczeń, że jakiekolwiek konto będzie lub może osiągnąć zyski lub straty podobne do tych omówionych na tej stronie. Dotychczasowe wyniki dowolnego systemu transakcyjnego lub metodologii niekoniecznie wskazują na przyszłe wyniki. Reguła CFTC 4.41 HIPOTETYCZNE LUB SYMULOWANE WYNIKI WYNIKÓW MAJĄ PEWNE OGRANICZENIA. WYOBRAŹ SIĘ DO RZECZYWISTEGO REJESTRACJI WYDAJNOŚCI, SYMULACJA WYNIKÓW NIE REPREZENTUJE RZECZYWISTEGO TRADINGU. RÓWNIEŻ OD OKRESU, W JAKI SPOSÓB TRADY NIE ZOSTAŁY ZOSTAŁY WYKONANE, REZULTATY MOGĄ MIEĆ PONIŻSZE KOMPENSOWANIE W ZAKRESIE WPŁYWU, JEŚLI JAKIEKOLWIEK, NA NIEKTÓRE CZYNNIKI RYNKOWE, TAKIE JAK BRAK PŁYNNOŚCI. SYMULACJA PROGRAMÓW HANDLOWYCH W OGÓLNYM ZAKRESIE PODLEGA WPŁYWIE NA FAKT, KTÓRY ZAPROJEKTOWANO Z KORZYŚCIĄ HINDSIGHT. NIE ZAPEWNIA ŻADNEGO OŚWIADCZENIA, ŻE WSZELKIE RACHUNKI BĘDĄ PRAWDOPODOBNIE OSIĄGNĄĆ ZYSK LUB STRAT PODOBNE PODCZAS TYCH OSÓB. Important: These charts and commentaries are provided as an education on how technical analysis can be used. Technical Analysis amp Research is not an Investment Advisor and we do not claim to be one. These charts and commentaries are not to be construed as investment advice or any other investment service other than the originally intended purpose as stated here. Amazing Story The original turtle trading story. To jest prawdziwa historia o tym, jak grupa studentów-ragtagów, wielu bez doświadczenia na Wall Street, została przeszkolona do bycia milionerami. Pomyśl o Donald Trumps pokazać The Apprentice w prawdziwym świecie z prawdziwymi pieniędzmi, prawdziwe zatrudnianie i strzelanie. Uczniowie ci nie próbowali sprzedawać lodów na ulicach Nowego Jorku, ale nauczyli się handlować zapasami, obligacjami, walutami, olejem, złotem i dziesiątkami innych rynków, by zarobić miliony. Nauczyli się nie być Warrenem Buffettem. Klasyczne zasady Nauczane są znane zasady handlu. Uczniowie Turtle nauczyli się wszystkich zasad w zaledwie dwa tygodnie. Nie nauczyli się handlować z krzyczącej dziury z makiem na parkiecie z dzikimi sygnałami, ale raczej w cichym biurze bez telewizorów, komputerów i tylko kilku telefonów. Ich zasady odpowiedziały na następujące pytania: Jaki jest stan rynku Jaka jest zmienność rynku Co to jest handel akcjami Jaki jest system lub orientacja handlowa Jaka jest awersja do ryzyka tradera lub klienta Zobacz zasady. Legendarni nauczyciele żółwi. Richard Dennis zarobił swój pierwszy milion w wieku 25 lat i 200 milionów lat w wieku 37 lat. Był głównym nauczycielem żółwi z wyjątkowym poglądem: Trading był łatwiejszy do nauczenia niż kiedykolwiek mogłem sobie wyobrazić. Chociaż byłem jedynym, który uważał, że można go nauczyć. To było możliwe do nauczenia poza moją najdzikszą wyobraźnią. Wielcy inwestorzy konceptualizują problemy inaczej niż inni inwestorzy. Inwestorzy ci nie odnoszą sukcesów, uzyskując dostęp do lepszych informacji, które odniosą, wykorzystując informacje inaczej niż inne. TurtleTraders Audio z oryginalnych żółwi. Rozwijaj atuty natury: Daj mi tuzin zdrowych niemowląt i mój własny specyficzny świat, aby je wychować, i Ill gwarantuję każdemu przypadkowe i wytrenować go na każdego specjalistę, jakiego mógłbym wybrać - lekarza, prawnika, artystę, kupiec, szef kuchni i tak, nawet żebrak i złodziej, bez względu na jego talenty, skłonności, skłonności, zdolności, powołania i rasę swoich przodków. Nie chodzi o urodzone talenty, chodzi o uczenie się. Proces selekcji żółwi. Ludzie zrobiliby wszystko, by zwrócić uwagę Richarda Dennissa. Wysiłek Jima Melnicksa był najbardziej ekstremalny i pomysłowy. Był otyłym, robotniczym facetem z Bostonu, który mieszkał nad salonem i postanowił zbliżyć się do Dennisa, jak to tylko możliwe. Przeniósł się do Chicago i skończył jako ochroniarz chicagowskiego zarządu handlu i każdego ranka powiedział: Dzień dobry, pan Dennis, gdy Dennis wszedł do budynku. Boom, Melnick został wybrany. Trading umieszcza inspirację Do czasu, gdy skończyły się badania nad Turtle, zebrano opowieści, że niektóre Żółwie (Jerry Parker) chciały rozszyfrować, podczas gdy inne (Curtis Faith) chciały, aby pochowano je jak operację CIA w epoce zimnej wojny. Biorąc pod uwagę legendarną legendę o Turtle, która istniała przez ponad dwie dekady, otwarcie rolet i pozwolenie na promienie słońca pomaga inwestorom bez dostępu i sukcesu w stylu Turtle do zrozumienia, że ​​Żółwie są ludźmi. Najlepiej sprzedająca się biografia żółwia. Autor Brett Steenbarger chwalił: Ponieważ Covel tak jasno określa te składniki sukcesu, jego książka jest odpowiednia nie tylko dla traderów trendów, ale dla każdego, kto aspiruje do wielkości na rynkach. Przesłanie jest jasne: aby wygrać, szanse muszą być na Twoją korzyść, a ty musisz mieć siłę, aby dalej grać, pozostać konsekwentnym i zwiększyć swoją przewagę. Taka jest formuła sukcesu w każdej dziedzinie wysiłku, dlatego też historia Żółwia znajduje uniwersalny urok. Trend następujący Oni zostali nauczeni handlu trendami. Michael Covel, jego firma Trend Following, od ponad dekady pracuje nad dostarczaniem rewolucyjnych rozwiązań dla początkujących studentów na całym świecie. Jego niezrównane, globalne doświadczenie w nauczaniu, z 6000 studentami w 70 krajach, sprzedanymi 150 000 książek, uczyniło z niego uznawanego trendu za lidera rozwiązań edukacyjnych w dziedzinie badań. Uwaga: ta wiadomość spowoduje, że niektórzy będą walczyć. Spis treści Strona na wyciągnięcie ręki. copy 1996-17 Trend Followtrade Wszelkie prawa zastrzeżone Kontakt Trend Followtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg są znakami towarowymi znaków towarowych Trend Following. Inne znaki handlowe i znaki usługowe pojawiające się w sieci witryn Trend Trends mogą być własnością firmy Trend Following lub innych stron, w tym stron trzecich niepowiązanych z Trend Following. Artykuły i informacje dotyczące sieci stron internetowych Trend Followtrade nie mogą być kopiowane, przedrukowywane ani rozpowszechniane bez pisemnej zgody Michaela Covel'a i lub Trend Trending (ale pisemne pozwolenie jest łatwe i zazwyczaj udzielane). Celem tej witryny jest zachęcanie do swobodnej wymiany pomysłów między inwestycjami, ryzykiem, ekonomią, psychologią, zachowaniami ludzkimi, przedsiębiorczością i innowacjami. Cała zawartość tej strony opiera się na opiniach Michaela Covela, o ile nie zaznaczono inaczej. Poszczególne artykuły oparte są na opiniach odpowiednich autorów, którzy mogą zachować prawa autorskie, jak wspomniano. Informacje na tej stronie mają na celu dzielenie się wiedzą i informacjami z badań i doświadczeń Michaela Covela i jego społeczności. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są przeznaczone do wykorzystania jako zaproszenie do inwestowania z profilowanym doradcą. Wszystkie dane na tej stronie pochodzą bezpośrednio z CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google i dokumentów ujawnienia przez menedżerów wymienionych w niniejszym dokumencie. Zakładamy, że wszystkie dane są dokładne, ale nie ponosimy odpowiedzialności za błędy, pominięcia lub błędy pisarskie popełnione przez źródła. Trend Followtrade rynki i sprzedaje różne badania inwestycyjne i produkty informacji inwestycyjnych. Czytelnicy ponoszą wyłączną odpowiedzialność za wybór akcji, walut, opcji, towarów, kontraktów futures, strategii i monitorowanie ich rachunków maklerskich. Trend Followtrade, jej spółki zależne, pracownicy i agenci nie zabiegają o zawieranie transakcji, nie udzielają porad inwestycyjnych ani nie są zarejestrowani jako brokerzy lub doradcy w żadnej federalnej lub stanowej agencji. Przeczytaj nasze pełne oświadczenie. Oglądaj teraz film Michaela Covelsa. The only trend following documentaryTurtle Trading System The Turtle trading system (rules and explanations further below) is a classic trend following system. Używanie kilku klasycznych systemów następujących po sobie. publikujemy stan Trendy Mądrości po raporcie co miesiąc. Raport został zbudowany w celu odzwierciedlenia i śledzenia ogólnych wyników trendów będących następstwem strategii handlowej. Indeks złożony składa się z kombinacji systemów (podobnych do systemu Turtle) symulowanych w wielu ramach czasowych oraz portfela kontraktów futures, wybranych z gamy 300 rynków kontraktów terminowych na ponad 30 giełd, do których firma Wisdom Trading może zapewnić klientom dostęp. Portfel jest globalny, zdywersyfikowany i zrównoważony w głównych sektorach. Co miesiąc publikujemy aktualizacje raportu. Opis systemu handlu żółwiami System handlu żółwiami handluje wypustami podobnymi do systemu Donchian Dual Channel. Dostępne są dwie liczby breakoutów, dłuższa przerwa na wejście i krótszy breakout do wyjścia. System opcjonalnie wykorzystuje także wejście o podwójnej długości, w którym krótszy wpis jest używany, jeśli ostatnia transakcja była przegrana. System Turtle wykorzystuje zatrzymanie oparte na Średnim zakresie rzeczywistym (ATR). Zwróć uwagę, że koncepcja "żółwia" N została zastąpiona przez bardziej powszechny i ​​równoważny termin "Średni zakres rzeczywisty" (ATR). Ten parametr mówi Trading Blox, czy transakcje w krótkim kierunku mają zostać podjęte. Transakcja, jeśli ostatnia jest wygrana Gdy ten parametr ma wartość Fałsz (niezaznaczone i wyłączone), Trading Blox analizuje ostatnią zmianę wejścia dla tego instrumentu i określa, czy byłby zwycięzcą, czy to faktycznie, czy teoretycznie. Jeśli ostatni handel był lub byłby zwycięzcą, następna transakcja jest pomijana, niezależnie od kierunku (długiego lub krótkiego). Ostatni breakout jest uważany za ostatni breakout na tym rynku, niezależnie od tego, czy dany breakout rzeczywiście został wykorzystany, czy został pominięty z powodu tej reguły. (Trading Blox spogląda wstecz tylko na 8220regularne 8221 breakouts, a nie na Breakbeys Failsafe.) Kierunek ostatniego breakout-long or short-jest nieistotny dla działania tej reguły, podobnie jak kierunek brany brany pod uwagę. Tak więc przegrywający długi breakout lub przegrywający krótki breakout, czy to hipotetyczny, czy rzeczywisty, umożliwiłby późniejszy nowy breakout jako ważny wjazd, niezależnie od jego kierunku (długiego lub krótkiego): Niektórzy handlowcy uważają, że dwie duże, kolejne wygrane jest mało prawdopodobne, lub że bardziej opłacalny handel jest bardziej prawdopodobny w wyniku przegranej wymiany handlowej. Trading Blox pozwala przetestować ten pomysł, ustawiając ten parametr na False. Transakcję wprowadza się, gdy cena spadnie na najwyższą lub niższą z poprzednich X-dni, skorygowaną o przesunięcie pozycji. Na przykład, Entry Breakout 20 oznacza, że ​​pozycja długa jest podejmowana, jeśli cena osiągnie 20-dniowy poziom. Pozycja krótka jest podejmowana, jeśli cena spadnie do 20 dni. Entry Failsafe Breakout (dni) Ten parametr działa zgodnie z Trade if if is Winner i jest używany tylko wtedy, gdy Trade if Last jest zwycięzcą False (jak pokazano na częściowym zrzucie ekranu powyżej). Rozważmy na przykład następujący zestaw parametrów i wartości: przy tych ustawieniach, jeśli 20-dniowy wpis z podziałem został ostatnio zasygnalizowany, ale został pominięty, ponieważ poprzednia transakcja wygrała (faktycznie lub teoretycznie), to jeśli cena zostanie przerwana powyżej lub poniżej 55-dniowego ekstremalnie wysokiego lub niskiego, wjazd zostaje zainicjowany dla tej pozycji niezależnie od wyniku poprzedniego handlu. Wejście Failsafe Breakout pozwala ci nie przegapić bardzo silnych trendów z powodu działania reguły Trade if Last Winner. Jeśli ustawione na zero, parametr ten nie ma wpływu. Jeśli Przesunięcie wejścia w ATR jest ustawione na 1,0, wpisana jest pozycja długa, dopóki cena nie osiągnie normalnej ceny breakout, plus 1,0 ATR. Podobnie, pozycja krótka nie zostanie wprowadzona, dopóki cena nie osiągnie normalnej ceny breakout, minus 1,0 ATR. Dla tego parametru można podać wartość dodatnią lub ujemną. Wartość dodatnia skutecznie opóźnia wprowadzanie do określonego punktu po wybraniu progu wyłomu, aby wartość ujemna została wprowadzona przed wybranym progiem breakout. Ten parametr określa cenę, pod którą są dodawane dodatki do istniejącej pozycji. Żółwie weszły w pojedynczych pozycjach w punktach podziału i dodano je do tych pozycji w odstępach 12 ATR po inicjacji handlu. (Dodanie do istniejących pozycji jest często określane jako 8220piramiding.8221) Po wprowadzeniu początkowej zmiany, Trading Blox będzie kontynuował dodawanie Jednostki (lub Jednostek, w przypadku dużej zmiany ceny w jednym dniu), przy każdym interwale określonym przez jednostkę Dodaj ATR, w miarę postępów ceny, aż do maksymalnej dozwolonej liczby jednostek, zgodnie z różnymi regułami dla jednostek maks. (wyjaśniono poniżej). Podczas historycznych testów symulacyjnych teoretyczna cena wejścia jest korygowana w górę lub w dół o Procent poślizgu i Minimalny poślizg, aby uzyskać symulowaną cenę wypełnienia. Dlatego każdy interwał opiera się na symulowanej cenie wypełnienia poprzedniego zamówienia. Jeśli więc początkowa kolejność podziału spadłaby o 12 ATR, nowa kolejność zostałaby przesunięta na konto 12 poślizgów ATR plus normalny okres dodawania jednostek określony przez Dodanie jednostki w ATR. Wyjątkiem od tej reguły jest sytuacja, gdy wiele Jednostek jest dodawanych w ciągu jednego dnia podczas trwania transakcji. Na przykład, przy dodawaniu jednostek w ATR 0,5, początkowa kolejność podziału jest umieszczana i powoduje poślizg 12 ATR. Kilka dni później, dwa kolejne jednostki są dodawane tego samego dnia. W takim przypadku cena zlecenia obu Druga i trzecia Jednostka jest skorygowana o 12 ATR (do 1 pełnego ATR po przebiciu), w oparciu o poślizg poniesiony przez 1 Jednostkę. Zazwyczaj, w przypadku dodania kilku Jednostek (każdego w oddzielnym dniu), cena zamówienia każdej Jednostki jest korygowana przez łączny poślizg (w N) wszystkich Jednostek, które go poprzedzały w trakcie transakcji. Ten parametr określa odległość od ceny wejścia do początkowego zatrzymania pod względem ATR. Ponieważ ATR jest miarą codziennej zmienności, a zatrzymania Systemu Turtle są oparte na ATR, oznacza to, że system Turtle wyrównuje wielkość pozycji na różnych rynkach w oparciu o zmienność. Zgodnie z pierwotnymi regułami Turtle, długie pozycje zostały zatrzymane, jeśli cena spadła o 2 ATR od ceny wejścia. Odwrotnie, pozycje krótkie zostały zatrzymane, jeśli cena wzrosła o 2 ATR od ceny wejścia. W przeciwieństwie do zatrzymania opartego na Wyjściu, które porusza się w górę lub w dół z wysokim lub niskim dniem X, dzień zatrzymania zdefiniowany przez Stop w ATR to zatrzymanie 8220hard8221, które jest ustalane powyżej lub poniżej ceny wejścia po wejściu. Raz ustawiony, nie zmienia się w trakcie trwania transakcji, chyba że dodane zostaną Jednostki, w którym to przypadku dla wcześniejszych jednostek podnoszone są o kwotę określoną przez Dodanie Jednostki (ATR). Transakcje są likwidowane, gdy cena osiągnie poziom zatrzymania zdefiniowany przez Stop w ATR, Breakout Entry w przeciwnym kierunku lub Breakout Wyjścia (patrz wyżej), w zależności od tego, która z tych wartości jest najbliższa cenie w danym czasie. W tym systemie początkowy limit wjazdu dla danego dnia handlu opiera się na cenie zlecenia. Ma to na celu ułatwienie umieszczania przystanku po wypełnieniu zamówienia. Zwróć uwagę, że zatrzymanie jest korygowane w oparciu o rzeczywistą cenę wypełnienia następnego dnia. Transakcje będące w toku są wychodzone, gdy cena spadnie do najwyższego lub najniższego z poprzednich dni X, skorygowanego o przesunięcie wyjścia. Ta koncepcja jest identyczna z Entry Breakout, ale logika jest odwrotna: Długie transakcje są wychodzone, gdy cena rozbił się poniżej niskiego X-dnia, a krótkie transakcje wygasają, gdy cena przekroczy niski X dzień. Breakout wyjścia porusza się w górę (lub w dół) z ceną. Chroni przed niekorzystnymi wahaniami cen, a także służy jako punkt końcowy, który blokuje zysk, gdy trend się odwraca. Transakcje są likwidowane, gdy cena osiągnie poziom zatrzymania zdefiniowany przez Stop w ATR, Breakout Entry w przeciwnym kierunku lub Breakout Wyjścia (patrz wyżej), w zależności od tego, która z tych wartości jest najbliższa cenie w danym czasie. Jeśli ustawione na zero, parametr ten nie ma wpływu. Jeśli Exit Offset w ATR jest ustawiony na 1.0, pozycja długa zostaje wyrzucona, dopóki cena nie osiągnie normalnej ceny breakout, minus 1,0 ATR. Podobnie, pozycja krótka nie zostanie wygrana, dopóki cena nie osiągnie normalnej ceny breakout, plus 1,0 ATR. Dla tego parametru można podać wartość dodatnią lub ujemną. Wartość dodatnia skutecznie opóźnia wyjście do określonego punktu po wybraniu progu wyłomu, a wartość ujemna zakończy się przed wybranym progiem wytracania. Jednostki maksymalnego instrumentu Ten parametr określa maksymalną liczbę Jednostek, które mogą być przechowywane jednocześnie, na jakimkolwiek pojedynczym rynku kontraktów terminowych lub pojedynczym składniku. Na przykład, Max Instrument Units 4 oznacza, że ​​nie może być więcej niż 4 Jednostek Kawy w tym samym czasie, włączając w to początkową Jednostkę plus 3 Jednostki dodane. Twoja niestandardowa wersja tego systemu Możemy dostarczyć Ci dostosowaną wersję tego systemu, aby dostosować się do twoich celów handlowych. Dywersyfikacja wyboru portfela, ramy czasowe, kapitał początkowy8230 Możemy dostosować i przetestować dowolny parametr zgodnie z Twoimi wymaganiami. Skontaktuj się z nami, aby omówić i zażądać pełnego niestandardowego raportu symulacji. Alternatywne systemy Oprócz publicznych systemów transakcyjnych, oferujemy naszym klientom kilka własnych systemów transakcyjnych. ze strategiami sięgającymi od długofalowego trendu po krótkotrwałej średniej rewersji. Zapewniamy również pełne wykonanie usług w pełni zautomatyzowanego rozwiązania do handlu strategicznego. Kliknij poniższy obrazek, aby zobaczyć wydajność naszych systemów transakcyjnych. Wymagane ujawnienie ryzyka CFTC dla hipotetycznych wyników Hipotetyczne wyniki osiągów mają wiele nieodłącznych ograniczeń, z których niektóre opisano poniżej. Nie składa się żadnych oświadczeń, że jakikolwiek rachunek będzie lub może osiągnąć zyski lub straty podobne do tych przedstawionych. w rzeczywistości często występują wyraźne różnice między hipotetycznymi wynikami osiągów a rzeczywistymi wynikami uzyskanymi później przez konkretny program handlowy. Jednym z ograniczeń hipotetycznych wyników wydajności jest to, że są one ogólnie przygotowane z perspektywy czasu. Ponadto hipotetyczny obrót nie wiąże się z ryzykiem finansowym, a żaden hipotetyczny zapis transakcji nie może w pełni uwzględniać wpływu ryzyka finansowego na faktyczny handel. Na przykład zdolność do wytrzymania strat lub przestrzegania określonego programu handlowego pomimo strat handlowych są istotne, co może również niekorzystnie wpłynąć na rzeczywiste wyniki handlowe. Istnieje wiele innych czynników związanych ogólnie z rynkami lub z realizacją jakiegokolwiek konkretnego programu handlowego, których nie można w pełni uwzględnić przy sporządzaniu hipotetycznych wyników, a wszystko to może mieć negatywny wpływ na rzeczywiste wyniki handlowe. Wisdom Trading jest brokerem wprowadzającym zarejestrowanym w NFA. Oferujemy globalne usługi pośrednictwa w handlu towarami, konsultacje w zakresie zarządzania kontraktami futures, transakcje bezpośredniego dostępu oraz usługi w zakresie realizacji systemów transakcyjnych dla osób fizycznych, korporacji i profesjonalistów z branży. Jako niezależny broker wprowadzający utrzymujemy relacje rozliczeniowe z kilkoma głównymi kupcami z Komisji Futures na całym świecie. Wiele relacji rozliczeniowych pozwala nam oferować naszym klientom szeroki zakres usług i wyjątkowo szeroką gamę rynków. Nasze relacje rozliczeniowe zapewniają klientom całodobowy dostęp do kontraktów terminowych, towarów i rynków walutowych na całym świecie. Kopiuj 2017 Futures Trading Futures trading wiąże się ze znacznym ryzykiem strat i nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki.